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宏觀要聞:李克強主持召開減稅降費座談會;商務部等22部門印發《“十四五”國內貿易發展規劃》;經濟下行壓力較大,年末政策密集出臺;12月美國新增非農就業人數19.9萬,為2021年1月以來最低值;美國當周初請失業金人數高于預期。
數據跟蹤:資金面上,當周央行凈回籠6600億元;Mysteel調研247家高爐開工率提高5.9%,全國110家洗煤廠開工率降至70%以下;當周鐵礦石、動力煤、螺紋鋼價格上漲;電解銅、水泥、混凝土價格下跌;當周乘用車日均零售10.9萬輛,下降9%;BDI上漲3.6%。
金融市場:本周主要商品期貨品種價格均上漲;全球股市中,中國股市和美股下跌明顯,歐洲股市基本上漲;美元指數95.75,下跌0.25%。
一、宏觀要聞
(一)熱點聚焦
◎ 國務院總理李克強主持召開減稅降費座談會。李克強說,面對新的經濟下行壓力,要繼續做好“六穩”“六?!惫ぷ?,針對市場主體需求實施更大力度組合式減稅降費,確保一季度經濟平穩開局、穩住宏觀經濟大盤。
◎ 商務部等22部門印發《“十四五”國內貿易發展規劃》,到2025年,社會消費品零售總額達到50萬億元左右;批發和零售業、住宿和餐飲業增加值達到15.7萬億元左右;網上零售額達到17萬億元左右。“十四五”加大新能源汽車推廣應用,積極發展汽車后市場。
◎ 1月7日,《人民日報》刊發國家發展改革委政策研究室文章指出,要把穩增長放在更加突出位置,保持平穩健康的經濟環境。統籌疫情防控和經濟社會發展,繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策,將跨周期和逆周期宏觀調控政策有機結合。
◎ 2021年12月財新中國制造業PMI錄得50.9,較11月回升1.0個百分點,為2021年7月來最高值。中國12月財新服務業PMI 53.1,預期51.7,前值52.1。中國12月財新綜合PMI 53,前值51.2。
當前經濟下行壓力較大。為積極應對,年末政策密集出臺。一是擴內需政策逐漸清晰。在需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重影響下,經濟短期面臨下行壓力。鑒于目前消費是主要推動力量(投資是關鍵的邊際決定力量),顯然這方面政策不會缺席。從目前情況來看,占據較大比重的汽車和家電家具家裝等消費將成為刺激重點。投資方面,新基建成為規劃重點。但總體來看,用來對沖房地產下滑的主要抓手依然是傳統基建。
◎ 美國勞工部公布的數據顯示,2021年12月美國新增非農就業人數19.9萬,低于預期的40萬人,錄得2021年1月以來最低值;失業率為3.9%,好于市場預期的4.1%。分析人士認為,去年12月美國失業率雖環比下降,但新增就業數據較差。勞動力短缺正成為就業增長的更大制約因素,美國勞動力市場供需關系日益緊張。
◎ 截至1月1日當周初請失業金人數為20.7萬人,預期19.5萬人。雖然初請失業金的人數相較于上周有所上升,但近幾周卻徘徊在50年來的低點附近,這得益于在員工短缺和辭職的普遍情況下,公司都在保住現有員工。不過,隨著學校和企業紛紛開始關閉,omicron的蔓延再次引發了人們對經濟的擔憂。
(二)要聞速覽
◎ 國務院總理李克強主持召開國務院常務會議,部署全面實行行政許可事項清單管理的措施,規范權力運行,更大程度利企便民。實施企業信用風險分類管理,推動監管更加公平有效。
◎ 國家發改委主任何立峰撰文指出,實施好擴大內需戰略規劃綱要及“十四五”實施方案,加快地方政府專項債券發行使用,適度超前開展基礎設施投資等。
◎ 央行數據顯示,2021年12月,央行對金融機構開展中期借貸便利操作共5000億元,期限1年,利率為2.95%。期末中期借貸便利余額為45500億元。
◎ 國辦印發《要素市場化配置綜合改革試點總體方案》,在依法自愿有償的前提下,允許將存量集體建設用地依據規劃改變用途入市交易。到2023年力爭在土地、勞動力、資本、技術等要素市場化配置關鍵環節上實現重要突破。
◎ 2022年1月1日,RCEP開始生效,包括中國在內的10個國家正式開始履行義務,這標志著全球最大的自由貿易區啟動運行,也為中國經濟迎來了開門紅。其中,我國與日本是首次建立雙邊自貿關系,達成雙邊關稅減讓安排,實現了歷史性的突破。
◎ 中信證券對穩增長政策做出十大展望稱,2022年上半年將是降息窗口期,預計短、中、長期融資利率都將下調,7天期逆回購利率、1年期MLF利率、1年期和5年期LPR利率同時降低5個BP,分別降至2.15%/2.90%/3.75%/4.60%,有效降低實體經濟融資成本。
◎ 展望2022年經濟發展,37家國內機構的首席經濟學家普遍認為,促進經濟增長主要有三大動力來源:一是基礎設施建設投資有望回升;二是制造業投資有望延續高增;三是消費有望持續回暖。
◎ 多家外資機構近日發布的2022年中國經濟展望報告認為,中國消費將逐步恢復,出口仍將保持韌性。在看好中國經濟的背景下,外資機構繼續布局人民幣資產,認為中國不斷推進對外開放能夠持續吸引外資流入,中國股市存在投資機會。
◎ 美國12月ADP就業人數增加80.7萬人,為2021年5月來最大增幅。預估為增加40萬人,前值為增加53.4萬人。此前,11月美國辭職人數達到創紀錄的450萬。
◎ 美國2021年12月ISM制造業PMI跌至58.7,創去年1月以來的最低,且低于經濟學家預期,前值為61.1。分項指標顯示,需求穩健,但交付時間和價格指標走低。
◎ 美國勞工部數據顯示,2021年11月美國辭職人數達到創紀錄的450萬,職位空缺數由10月份修正后的1110萬降至1060萬,仍然遠高于疫情前數值。
◎ 當地時間1月4日,波蘭貨幣政策委員會宣布決定將該國中央銀行主要利率提高50個基點至2.25%,該決定將在1月5日生效。這是波蘭4個月以來的第四次加息,波蘭央行也成為2022年首個宣布加息的國家銀行。
◎ 德國聯邦統計局:德國2021年的全年通脹率上升至3.1%,達到1993年以來的歷史最高水平。
二、數據跟蹤
(一)資金面
(二)行業數據
三、金融市場概覽
當周,商品期貨方面,主要商品期貨價格均上漲,其中原油漲幅最高,達4.62%。全球股市方面,中國股市和美股均下跌,其中創業板指跌幅最高,達6.8%。外匯市場方面,美元指數收于95.75,下跌0.25%。
四、下周重點數據
(一)中國將公布12月PPI、CPI數據
時間:周三(1/12)
點評:按照國家統計局工作安排,1月12日將發布2021年12月份的CPI和PPI數據。專家預測,受基數和國內保供穩價政策效果體現影響,2021年12月份CPI同比增速或將小幅回落至2%左右,PPI同比增速小幅下降至11%,全年GDP增速有望超過8%。此外,2022年一季度GDP增速有望實現5.3%以上。
(二)下周重點數據一覽